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截至2017年7月31日止第一季未经审核业绩

阅读并下载2017年7月31日截止的第一季度的未经审计业绩。您还可以查看最新的网络直播

2017 2016 发展1
£米 £米
基础结果2
租金收入 828.8 660.8 17%
EBITDA 431.1 340.0 18%
营业利润 266.5 206.6 20%
税前利润 238.5 183.6 21%
每股收益 31.5p 24.2p 21%
法定结果
收入 880.1 707.1 16%
税前利润 228.9 177.9 19%
每股收益 30.2p 23.4p 20%

强调
  • 集团租金收入同比增长17%1
  • 集团税前利润2为2.38亿英镑(2016年:1.84亿英镑)
  • 投资于企业的3.77亿英镑(2016年:3.28亿英镑)
  • 5100万英镑的自由现金流量产生3(2016年:4600万英镑流出)
  • 花费1.16亿英镑进行螺栓式收购(2016年:6400万英镑)
  • 净债务与EBITDA杠杆1的1.7倍(2016:1.7倍)
  • 再融资债务融资增强了财务实力和灵活性
1以当期汇率计算的固定汇率计算。
2相关业绩于无形摊销前呈列。
3在本公告全文中,我们参考术语表中定义的一些替代性能度量。

Ashtead的首席执行官Geoff Drabble评论道:

“我很高兴能够报告Ashtead的另一个强劲季度,集团租金收入增长25%,潜在税前利润增长30%,达到2.38亿英镑。报告结果受到英镑走软影响,但增长17%按固定汇率计算的集团租金收入,我们继续保持良好势头。

我们的终端市场保持强劲,各种各样的指标显示持续改善。我们通过有机增长和螺栓式收购相结合的方式继续在我们的战略上执行得很好。我们在本季度进行了重大投资,其中资本支出为3.77亿英镑,螺栓式收购为1.16亿英镑。

我们强劲的利润率确保尽管达到这些投资水平,我们仍然将债务净额与EBITDA的目标范围保持在1.5至2倍的范围内。成功的再融资为我们提供了一个低成本,长期的进一步负责任增长平台。

在本季度末,两家企业表现良好,符合预期和积极势头。飓风季节已经产生了重大的活动,这将需要大规模的清理工作,然后进行多年的重建计划。目前,我们的工作重点是支持我们的同事,邻居和客户,我们随时准备提供进一步的帮助。试图量化Harvey和Irma飓风对我们业务的影响是言之过早。然而,显然这将导致我们的车队需求增加,我们将在第二季度末提供更新。展望至少,我们预计这一影响将有助于巩固2021年计划中目前的市场假设,因此董事会将继续对中期充满信心。“

联系方式:
杰夫·德拉布尔 首席执行官 020 7726 9700
苏珊娜伍德 财务总监 020 7726 9700
肖尔 投资者关系总监 020 7726 9700
贝基米切尔 梅特兰 020 7379 5151
汤姆埃克斯利 梅特兰 020 7379 5151

Geoff Drabble和Suzanne Wood将于2017年9月12日星期二上午8点30分召开股权分析师电话会议,讨论结果和展望。电话将通过本次发布顶部的链接进行网络直播,并将提供重播在通话结束后不久通过相同的链接。本声明的副本以及用于通话的幻灯片演示文稿也可以在本发行版的顶部下载。通常的债券持有人电话会议将于美国东部时间下午4点(美国东部时间上午11点)开始。

分析师和债券持有人已被邀请参加债券持有人的分析师会议和电话会议,但任何没有收到拨入详情的合资格人士应联系公司的PR顾问Maitland(Audrey Da Costa),电话:44(0)20 7379 5151。

前瞻性陈述

本公告包含前瞻性陈述。这些是由董事真诚地使用直到他们批准本报告之日为止的可用信息。董事不能保证这些预期将证明是正确的。由于内在的不确定因素,包括这些前瞻性陈述背后的商业和经济风险因素,实际结果可能与这些前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。除法律或法规要求外,董事没有义务更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息,未来事件或其他原因。

交易结果
收入 EBITDA 营业利润
2017 2016 2017 2016 2017 2016
Sunbelt in m 982.8 853.1 503.4 428.9 319.7 268.9
Sunbelt英镑 761.3 610.7 389.9 307.0 247.6 192.4
植物 118.8 96.4 44.7 36.4 22.4 17.6
集团中央成本 - - (3.5) (3.4) (3.5) (3.4)
880.1 707.1 431.1 340.0 266.5 206.6
利息花费 (28.0) (23.0)
摊销前的利润和税收 238.5 183.6
折旧 (9.6) (5.7)
税前利润 228.9 177.9
税收 (78.9) (60.7)
本公司权益持有人应占溢利 150.0 117.2
边距
阳光地带 51.2% 50.3% 32.5% 31.5%
植物 37.6% 37.8% 18.9% 18.2%
49.0% 48.1% 30.3% 29.2%

本季度集团收入增长24%至8.8亿英镑(2016年:7.07亿英镑),Sunbelt和A-Plant均有强劲增长。总体收入增长反映了这两个部门的良好业绩以及英镑疲软的好处。这一收入增长加上强劲的下降,产生税前利润2.38亿英镑(2016年:1.84亿英镑)。

集团的策略保持不变,其中同店增长强劲,加上绿地开放和螺栓式收购,Sunbelt及A-Plant分别仅录得17%及21%租金收入增长。

Sunbelt的收入增长继续受益于周期性和结构性趋势,可以解释如下:

2016年仅出租收入 639
同一家商店(2016年5月1日) 9% 54
自2016年5月1日起实施螺栓和绿地 8% 52
2017年仅出租收入 17% 745
辅助收入 16% 187
2017年租金收入 16% 932
销售收入 -4% 51
2017年总收入 15% 983

我们收入增长的混合体现了我们长期结构性增长战略的成功执行。随着我们扩大我们的地理覆盖面和我们的专业业务,我们继续抓住我们市场带来的机会,同店增长9%,螺栓和绿地再增长8%。在我们继续实施2021年计划的过程中,我们在新建商店取得了良好的进展,20个新增加的北美地区通过绿地和螺栓固定装置,其中一半为特殊位置。

在一般强劲的终端市场中,仅出租收入增长为17%。这一增长是由租赁车队增加所驱动,部分被收益抵消。平均三个月实际使用率为73%(2016年:72%)。 Sunbelt的总收入(包括新旧设备,商品和消费品销售额)增长15%至983万(2016年:853万)。

A-Plant继续表现良好,仅交付了9100万英镑的租金收入,同比增长21%(2016年:7500万英镑)。这反映出车队租金增加,部分被收益抵消。 A-Plant的总收入增长23%至1.19亿英镑(2016年:9.6亿英镑)。

我们继续关注运营效率和提高利润率。在Sunbelt,收入增长的56%下降至EBITDA(仅为55%美国)。我们成熟店的增量利润强度反映在这样的事实上,尽管收益率,新店开张和收购都有拖累效应。开放超过一年的商店收入增长的61%下降至EBITDA(仅限60%美国)。这一强劲的下降使EBITDA利润率提高了51%(2016年:50%),营业利润增长了19%,达到3.2亿(2016年:269百万)。

A-Plant的同店销售额下降了43%和48%,EBITDA利润率为38%(2016年:38%),营业利润为2200万英镑(2016年:1800万英镑),同比增长28%前一年。

考虑到各部门的强劲表现,并受益于英镑走低,集团的基本营业利润增长29%至2.67亿英镑(2016年:2.07亿英镑)。净融资成本增加至2800万英镑(2016年:2300万英镑),反映出平均债务和利率上升。因此,集团在无形资产和税收摊销前的利润为2.38亿英镑(2016年:1.84亿英镑)。扣除相关税前利润34%(二零一六年:34%)后,每股基本盈利增加30%至31.5便士(二零一六年:24.2便士)。

随着1000万英镑的摊销(2016年:600万英镑),法定税前利润为2.29亿英镑(2016年:1.78亿英镑)。扣除税后34%(二零一六年:34%)后,每股基本盈利为30.2便士(二零一六年:23.4便士)。现金税的收费是21%。

资本支出和收购

本季度的资本支出总额为3.77亿英镑,扣除处置收益后为3.54亿英镑(2016年:总额为3.28亿英镑,净额为3.10亿英镑)。这一级别的资本支出符合我们在今年这个阶段的预期。考虑到这项投资,集团2017年7月31日的租赁车队成本为62亿英镑。我们的平均机队年龄现在为29个月(2016年:26个月)。

在此期间,我们花费了1.16亿英镑(2016年:6400万英镑)进行五次螺栓式收购,因为我们继续扩大我们的足迹并多元化进入专业市场。 8月份,我们通过收购CRS获得C287m,包括获得的债务,扩大了我们在加拿大的业务。

投资回报1

Sunbelt于截至二零一七年七月三十一日止十二个月之投资(不包括商誉及无形资产)的税前回报率为22%(二零一六年:23%)。尽管在短期内受到我们对绿地,螺栓式收购和我们年轻车队时代的投资影响,但仍远高于本集团的税前加权平均资本成本。在英国,投资回报率(不包括商誉和无形资产)为13%(2016年:15%)。由于我们正在整合和优化其潜力,我们正在进行大量收购,因此这种情况继续受到不利影响。就整体而言,投资回报(包括商誉及无形资产)为18%(二零一六年:18%)。

现金流量和净债务

正如我们预期的那样,本季度债务有所增加,因为我们投资了车队并进行了一系列螺栓式收购。这部分抵消了4000万英镑的货币换算收益,因为英镑自年底以来已经增强。

于二零一七年七月三十一日的债务净额为25.69亿英镑(二零一六年:23.48亿英镑),而由于我们强劲的盈利增长,按固定货币基准计算,债务净额与EBITDA之比率维持1.7倍(二零一六年:1.7倍)。这是集团净债务至EBITDA的目标范围的1.5倍至2倍。

于二零一七年七月三十一日,优先担保债务融资下的可用性为11.98亿,另有18.78亿的受压可用性 - 大大高于本集团全部债务无偿立约的3.1亿级别。

在七月和八月,集团充分利用良好的债务市场并对其债务融资进行再融资。 7月份,我们延长了现在承诺的资产型高级银行设施('ABL设施')到2022年7月的到期日,而其他主要条款和条件保持不变。 8月份,我们发行了2025年8月到期的6亿4,1125%优先有担保票据和2027年8月到期的600万4.375%优先有担保票据。发行所得款项净额用于购回本集团2022年到期的9亿6.5%高级有担保票据,相关费用和开支,并偿还ABL设施下的未偿还金额。这些措施确保了本集团的债务一揽子结构和灵活性,使我们能够优化终端市场条件带来的机会。集团的债务融资平均承诺历时7年,成本更低(约40个基点)。

目前的交易和展望

在本季度末,两家企业表现良好,符合预期和积极势头。飓风季节已经产生了重大的活动,这将需要大规模的清理工作,然后进行多年的重建计划。目前,我们的工作重点是支持我们的同事,邻居和客户,我们随时准备提供进一步的帮助。试图量化Harvey和Irma飓风对我们业务的影响是言之过早。然而,显然这将导致我们的车队需求增加,我们将在第二季度末提供更新。展望至少,我们预计该影响将有助于巩固2021年计划中目前的市场假设,因此董事会将继续充满信心地在中期展望。

1基础营业利润除以净有形和无形固定资产总和加上净营运资本,但不包括净债务和递延税。

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